大摩：存储股在周期顶部往往看似最便宜也最危险

【大摩：存储股在周期顶部往往看似最便宜也最危险】金色财经报道，10月13日，据摩根士丹利报告，AI驱动的存储芯片超级周期仍在延续，但存储股投资逻辑正在变化：供需紧张、涨价与盈利改善仍支撑，但股价大涨、盈利预期集中上修后，乐观预期已充分定价，上涨空间受限。报告称核心矛盾是基本面越强，周期顶部风险越易被低估——存储股往往在盈利达峰值前见顶，因市场习惯外推当期高盈利，令景气最高时估值看似最便宜。本轮周期自2025年9月启动以来，亚洲存储股累计涨约9倍、市值破万亿美元，亚洲存储公司每股收益一致预期平均上调432%