小摩：SpaceX 算力目标 13 吉瓦，目标价上调至 500 美元

摩根大通判断，Vera Rubin 商业化价值比最强 GB300 系统高约 40%，算力扩张和溢价变现支撑年度经常性收入目标。报告维持增持评级，目标价从 240 美元上调至 500 美元，基于 2028年 GAAP 每股收益 24.41 美元乘以 20 倍估值。现价 147.79 美元。