AI 投入何时见回报？摩根大通看好谷歌与亚马逊

TLDR · 谷歌云增长预期大幅上调，关键来自模型中纳入更多TPU销售，不能全部理解为传统云服务需求加速。 · 摩根大通预计AWS在2027年增长40%，支撑因素包括OpenAI合作扩张、新增GPU部署和AI算力定价能力。 · AWS涨价集中于预留AI算力，不能直接推及全部云服务，也不意味着整体利润率同比例提升。 · Meta收入预期小幅上修，盈利预测却下调，费用与资本开支仍制约投入回报。 · Fiverr同时面临搜索流量流失和低价值服务受冲击，AI带来的收益正在不同平台间分化。 编者按：谷歌云2027年